国祯环保:2019年年度报告

安徽国祯环保节能科技股份有限公司

2019 年年度报告

2020-017

2020 年 04 月

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人李松珊、主管会计工作负责人崔先富及会计机构负责人(会计主管人员)王祥宇声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 4 号——上市公司从事节能环保服务业务》的披露要求

1、国家宏观环境风险

公司的主营业务包括提供水环境治理综合服务、工业废水处理综合服务、小城镇环境治理综合服务,上述服务对国家产业政策和环保投资规模依赖性较强。国家产业政策、财税政策、货币政策等宏观经济政策对整个环保市场供求和企业经营活动都将产生较大影响。

2、资产负债率较高风险

公司积极响应“建立健全政府和社会资本合作(PPP)机制”的号召,与多地政府就 PPP 模式开展合作。PPP 模式具有一次性投资规模大、投资回收周期长的特点。虽然公司经营业绩持续提升,进入运营期项目逐年递增,但由于承接的 PPP 模式业务增加,占用资金大,需要进行大量项目融资,尽管公司报告期内非公开发行股票募集资金 9.28 亿元,截止 2019 年末,公司资产负债率仍有74.1%。

3、应收账款回收风险

近几年,随着公司业务规模不断扩大,前期投资的 BOT、TOT、PPP 等项目陆续投入运营,公司应收账款呈不断增长态势,尽管公司的主要客户为政府部门或政府部门成立的实体,但由于应收账款总额较高,若公司不能有效管控应收账款规模,并增强公司的经营性现金回收,公司仍存在一定的经营风险。

4、市场竞争风险

经过多年发展,公司在水环境治理行业占有了相对稳固的市场份额并树立了良好的品牌形象。但随着国家及客户对环保服务的需求不断增长,行业内原有竞争对手规模和竞争力的不断提高,尤其是大型国企进军环保产业后,竞争日趋激烈。虽然市场总体规模在未来相当长一段时间内仍将以较快的速度扩大,为公司提供了获取更大市场份额的机会,但如果公司在市场竞争中不能有效提升技术研发水平,不能充分利用现有的市场影响力,无法在当前市场高速发展的态势下迅速扩大自身规模并增强资金实力,公司将面临较大的市场竞争风险,有可能使公司的市场份额、盈利能力受到影响。

5、项目运营风险

近年来国家持续完善环保法律法规,不断加强环保督查力度,财政部发布的《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施 PPP 模式的通知》中明确,在 PPP 协议中应明确有关绩效考核、按效付费条款,因此公司项目运营存在因绩效考核不合格而收益降低的风险。此外,在国家排放标准提高后,根据新的标准提质改造需要一定的实施周期,在提质改造完成前,尽管公司一直采取谨慎运营措施,但仍然存在个别污水厂的个别指标超标的风险,虽然根据协议,公司未违反协议约定的排放标准条款,但仍存在被环保部门通报或限期整改,甚至行政处罚的风险。

6、公司扩张导致的管理风险

公司下属子公司众多,承建的项目遍布全国。众多子公司的经营效益、安全运营等都直接影响到公司的声誉。公司若不能加大对设备、技术等投入,加快培养与引进高级专业技术人才步伐,加强项目成本和队伍管理,公司可能面临一定的管理风险。公司将密切关注上述可能出现的风险因素的动态变化,将在投资项目质量控制、应收账款与现金流管理、资金与成本管理、制度创新、内部控制等方面加大资源投入,力争与公司发展速度、规模相匹配,进一步降低公司快速发展带来的相关风险,保持公司持续平稳地快速发展。

7、商誉减值风险

公司在对外投资并购后,形成了一定金额的商誉。根据《企业会计准则》规定,商誉不作摊销处理,但需在未来每个会计年度末进行减值测试。若被收购公司未来经营状况恶化,则公司存在商誉减值的风险,将对公司当期损益产生不利影响。

8、存货减值风险

公司主营业务收入主要来源运营服务收入以及 EPC 业务收入,需要公司先垫资后收款,因此会形成大量存货。尽管公司的主要客户为政府部门或政府部门成立的实体,地方政府信用等级较高,但存货结算回收效率不可避免地受到地方政府财政预算、资金状况、地方政府债务水平等的影响,资金周转速度也和地方政府办公效率有关,造成存货无法按时结算的风险。报告期末,公司存货账面价值为 9.07 亿元,占流动资产比例为 20.43%,公司面临一定的存货减值风险。

9、控股股东股权质押风险

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